Tres razones para invertir en Jazztel
Ambos analistas prevén que la compañía bata los objetivos de 2011
Sabadell y Santander recomiendan invertir en Jazztel casi con los ojos cerrados. El primero plantea tres escenarios para la compañía que supondría una revalorización entre el 29% y el 43%. Santander comparte argumentos. Ambos elevan el precio objetivo a pocos días de presentar resultados.
El primer argumento para invertir en Jazztel es por perspectivas sobre los resultados. El segundo, por la posibilidades de ser adquirida por una empresa mayor y el tercer, por el retorno de la inversión en fibra óptica.
El broker de Sabadell ha elevado el precio objetivo de Jazztel desde los 5,5 euros hasta los 5,7 euros con un potencial de revalorización. La firma es uno de los analistas que mejor valora la compañía. Elconsenso del mercado fija el precio a 5,27 euros. “Jazztel ha vuelto a demostrar durante el 2011 el éxito de su modelo de negocio que le ha llevado a ser el operador de banda ancha fija con más ganancia neta de clientes. Demuestra una gran solidez y confirmando la independencia de sus altas frente al crecimiento del mercado de banda ancha, ya que se nutre principalmente de clientes que cambian de operador”, afirma Sabadell.
La otra firma que respalda a la teleco es Santander que ha elevado el precio objetivo de 5,03 euros hasta los 5,65 euros. El próximo 29 de febrero, la compañía presenta las cuentas de 2011. Sabadell espera que la compañía haya cerrado el año en 1.082.000 clientes de ADSL con una revisión al alza del EBITDA y del beneficio después de impuestos. En concreto, Las estimaciones para 2011 son de 750 millones de facturación que supondría un 22% más sobre 2010 y de 139,8 millones En EBITDA, un 49% más. Por su parte, Santander también ha elevado al alza las estimaciones en línea con el Sabadell.
Para los expertos el despliegue de fibra de óptica favorecerá a Jazztel con un impacto positivo sobre la acción. “Aproximadamente un 70% del impacto positivo viene del ahorro del bucle”. Sabadell cree que probablemente se producirá la expansión a través de dos operadores para reducir los costes de inversión.
El acuerdo entre dos operadores es más ágil y parece que es la opción que están siguiendo en otros países (Francia), y la posible entrada de un operador adicional sería beneficiosa puesto que recortaría el coste marginal de inversión”. Santander explica que es el siguiente paso en el modelo de negocio de Jazztel. “Constituirá una migración progresiva de un operador desagregado a un propietario de red, ofreciendo visibilidad y permitiendo que extienda su historia crecimiento más allá de 2012”.
Sabadell calcula que el retorno de 0,5 euros sobre la acción en el caso que no se produzca un aumento de cuota de mercado. En el supuesto de aumentar la cuota de mercado un 5%, supondría un 0,9 euros más por acción.
El tercer escenario sería que Jazztel termine comprada por otro operador más grande. Sabadell cree que el mercado de ADSL está llamado a la consolidación y aquí aparece Jazztel como el operador más atractivo por la cuota de mercado tiene y escaso endeudamiento
El broker de Sabadell ha elevado el precio objetivo de Jazztel desde los 5,5 euros hasta los 5,7 euros con un potencial de revalorización. La firma es uno de los analistas que mejor valora la compañía. Elconsenso del mercado fija el precio a 5,27 euros. “Jazztel ha vuelto a demostrar durante el 2011 el éxito de su modelo de negocio que le ha llevado a ser el operador de banda ancha fija con más ganancia neta de clientes. Demuestra una gran solidez y confirmando la independencia de sus altas frente al crecimiento del mercado de banda ancha, ya que se nutre principalmente de clientes que cambian de operador”, afirma Sabadell.
La otra firma que respalda a la teleco es Santander que ha elevado el precio objetivo de 5,03 euros hasta los 5,65 euros. El próximo 29 de febrero, la compañía presenta las cuentas de 2011. Sabadell espera que la compañía haya cerrado el año en 1.082.000 clientes de ADSL con una revisión al alza del EBITDA y del beneficio después de impuestos. En concreto, Las estimaciones para 2011 son de 750 millones de facturación que supondría un 22% más sobre 2010 y de 139,8 millones En EBITDA, un 49% más. Por su parte, Santander también ha elevado al alza las estimaciones en línea con el Sabadell.
Para los expertos el despliegue de fibra de óptica favorecerá a Jazztel con un impacto positivo sobre la acción. “Aproximadamente un 70% del impacto positivo viene del ahorro del bucle”. Sabadell cree que probablemente se producirá la expansión a través de dos operadores para reducir los costes de inversión.
El acuerdo entre dos operadores es más ágil y parece que es la opción que están siguiendo en otros países (Francia), y la posible entrada de un operador adicional sería beneficiosa puesto que recortaría el coste marginal de inversión”. Santander explica que es el siguiente paso en el modelo de negocio de Jazztel. “Constituirá una migración progresiva de un operador desagregado a un propietario de red, ofreciendo visibilidad y permitiendo que extienda su historia crecimiento más allá de 2012”.
Sabadell calcula que el retorno de 0,5 euros sobre la acción en el caso que no se produzca un aumento de cuota de mercado. En el supuesto de aumentar la cuota de mercado un 5%, supondría un 0,9 euros más por acción.
El tercer escenario sería que Jazztel termine comprada por otro operador más grande. Sabadell cree que el mercado de ADSL está llamado a la consolidación y aquí aparece Jazztel como el operador más atractivo por la cuota de mercado tiene y escaso endeudamiento
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